截至2026年11月30日，塞尔维亚的公民和企业对银行的累计债务约为292.7亿欧元，比去年增加了2.7%，这是根据塞尔维亚银行协会的最新信用报告得出的。这一债务增长主要是由于现金贷款，现金贷款占公民债务的最大部分，约为59.6亿欧元。短期消费贷款的持续增加尤为显著，数据显示，从2012年的1700亿第纳尔增长到2026年11月底的约8300亿第纳尔（约合70亿欧元）。
FEFA学院的戈兰·拉多萨夫利耶维奇教授对这种借贷趋势表示担忧。他指出，公民越来越多地为了当前消费而非投资目的而借款。拉多萨夫利耶维奇警告说：“公民正在为当前消费借款，这可能导致经济问题。”债务结构显示出一种对短期消费贷款的明显偏爱，而投资贷款的需求却较少，这可能对经济稳定产生长期影响。
塞尔维亚经济中个人和企业的债务水平正在上升。虽然商业部门的流动性和营运资金债务从约4700亿第纳尔增长到7400亿第纳尔，但投资贷款的增长速度较慢。拉多萨夫利耶维奇指出，流动性贷款的增长速度快于投资贷款，表明潜在的经济挑战。他解释说，公民和企业都面临流动性问题，导致他们依赖短期借款来资金消费。
这种借贷模式的影响非常显著。拉多萨夫利耶维奇指出，塞尔维亚的生活水平较低，欧盟统计局的数据表明，塞尔维亚的人均收入在欧洲国家中处于最低水平，只有乌克兰、波斯尼亚和黑塞哥维那、北马其顿、阿尔巴尼亚和摩尔多瓦的收入水平更低。尽管由于高通胀，物价上涨，消费仍然保持相对较高，公民通过短期借款来弥补资金不足。
这种情况引发了关于潜在经济不稳定的担忧。如果公民继续主要为了消费而非投资而借款，这可能会阻碍经济增长并加剧财务脆弱性。依赖短期贷款来维持消费水平表明，许多塞尔维亚家庭的财务状况非常脆弱。
塞尔维亚政府和金融机构可能需要考虑政策应对措施，以应对这些挑战。鼓励更可持续的借贷实践，并促进投资而非消费，可能是确保长期经济稳定的关键步骤。此外，为公民提供财务教育和支持，可以帮助他们做出明智的借款决策，提高财务韧性。
总体而言，塞尔维亚的债务水平上升突显出一种对于消费的短期借款的令人担忧的趋势，这可能对该国的经济未来产生重大影响。正如拉多萨夫利耶维奇教授强调的，解决这一问题对于防止潜在的经济不稳定和确保可持续增长至关重要。
